Forex swap mening

BREAKING DOWN Swap Ränteswaps I en ränteswapp utbyter parterna kassaflöden utifrån ett nominellt huvudbelopp (detta belopp utväxlas faktiskt inte) för att säkra mot ränterisk eller spekulera. Till exempel, säg att ABC Co. har utfärdat 1 miljon i femåriga obligationer med en rörlig årlig räntesats som definieras som London Interbank Offered Rate (LIBOR) plus 1,3 (eller 130 punkter). LIBOR är på 1,7, låg för sitt historiska sortiment, så ABC-ledningen är angelägen om en räntehöjning. De hittar ett annat företag, XYZ Inc. som är villigt att betala ABC en årlig andel av LIBOR plus 1,3 på en teoretisk princip på 1 miljon i 5 år. XYZ kommer med andra ord att finansiera ABC: s räntebetalningar på den senaste obligationsemissionen. I utbyte betalar ABC XYZ en fast årlig räntesats om 6 på ett teoretiskt värde om 1 miljon i fem år. ABC drar nytta av swappen om räntorna stiger avsevärt de närmaste fem åren. XYZ gynnar om priserna faller, håller sig platt eller stiger bara gradvis. Nedan finns två scenarier för denna ränteswap: 1) LIBOR stiger 0,75 per år och 2) LIBOR stiger 2 per år. Om LIBOR stiger med 0,75 per år är ABC: s totala räntebetalningar till sina obligationsinnehavare under femårsperioden 225 000: med andra ord skulle 75 000 mer än 150 000 ABC ha betalat om LIBOR var fortsatt platt: ABC betalar XYZ 300 000: och mottar 225.000 i gengäld (samma som ABC: s räntebetalningar till obligationsinnehavare). ABC: s nettoförlust på bytet kommer till 75 000. I det andra scenariot stiger LIBOR med 2 per år. Detta ger ABCs totala räntebetalningar till obligationsinnehavare till 350 000 XYZ betalar detta belopp till ABC, och ABC betalar XYZ 300 000 i gengäld. ABC: s nettovinst på växeln är 50 000. Observera än i de flesta fall skulle de två parterna agera genom en bank eller annan förmedlare, vilket skulle ta en byte av bytet. Huruvida det är fördelaktigt för två enheter att ingå en ränteswapp beror på deras komparativa fördel i lånemarknader med fast eller rörlig ränta. Övriga swappar De instrument som byts ut i en swap behöver inte vara räntebetalningar. Otaliga sorter av exotiska swapavtal finns, men relativt vanliga arrangemang inkluderar råvaru swappar, valutaswappar, skuldswappar och totalavkastningsswappar. Råvaruhandeln innebär utbyte av ett flytande råvarupris, till exempel Brent Crude-spotpriset. till ett bestämt pris under en överenskommen period. Som det här exemplet antyder handlar råvarubyten oftast om råolja. I en valutaswap. Parterna utbyter ränta och huvudbetalningar på skulder i olika valutor. Till skillnad från i en ränteswap är revisorn inte ett teoretiskt belopp, men utbyts tillsammans med ränteförpliktelser. Valutaswappar kan äga rum mellan länder: Kina har ingått ett byte med Argentina, vilket hjälper de senare att stabilisera sina valutareserver. och ett antal andra länder. En skuldsättningsbyte innebär utbyte av skuld för eget kapital när det gäller ett börsnoterat bolag, detta skulle innebära obligationer för aktier. Det är ett sätt för företagen att refinansiera sin skuld. Totala avkastningsswappar I en total avkastningsbyte. Den totala avkastningen från en tillgång utbytes till en fast ränta. Detta ger festen betalning av den fasta ränteexponeringen mot det underliggande asseta-beståndet eller ett index till exempel utan att behöva betala kapitalet för att hålla det. Grunderna för Forex swaps Uppdaterad: 20 april 2016 kl. 9:41 I valutamarknaden. en valutaswapp är en tvådelad eller tvåbent valutatransaktion som används för att byta eller byta värdetid för utländsk växling till ett annat datum, ofta längre ut i framtiden. Läs en kortfattad förklaring av valutaswapen. Termen valutaväxling kan också referera till mängden pips eller bytespunkter som handlare lägger till eller subtraherar från den ursprungliga valutakursen, ofta spotkursen, för att erhålla växelkursen vid prissättning av en valutaswaptransaktion. Hur en Forex Swap Transaction fungerar I första delen av en valutahandelstransaktion köps eller säljs en viss valuta mot en annan valuta till en överenskommen kurs på ett initialt datum. Detta kallas ofta närmast eftersom det vanligtvis är det första datumet att ankomma i förhållande till det aktuella datumet. I det andra benet säljs samma mängd valuta samtidigt eller köps mot den andra valutan vid en andra överenskommen ränta på ett annat värdedatum, ofta kallat det förra datumet. Denna valutahandelsavtal resulterar effektivt i en (eller väldigt liten) nettoexponering mot den rådande spoträntan, eftersom även om det första benet öppnar spotmarknadsrisken, stänger den andra delen av swappen omedelbart ned. Forex Swap Points och kostnaden för Carry Forex Swap poäng till ett visst värde datum kommer att bestämmas matematiskt från den totala kostnaden när du lånar en valuta och låna en annan under tidsperioden sträcker sig från spotdatumet till värdet datum. Detta kallas ibland kostnaden för bära eller helt enkelt bära och kommer att omvandlas till valutapipor för att läggas till eller subtraheras från spotpriset. Bären kan beräknas från antalet dagar från plats till framtid, plus de gällande interbank insättningsräntorna för de två valutorna till terminsdagen. I allmänhet är bäcket positivt för den part som säljer den högre räntevalutan framåt och negativ för den part som köper den högre räntevalutan framåt. Varför Forex swaps används En valutaväxling kommer ofta att användas när en näringsidkare eller hedger behöver rulla en befintlig öppen Forex-position fram till ett framtida datum för att undvika eller fördröja leverans som krävs på kontraktet. Ändå kan en valutaswap användas för att få leveransdatumet närmare. Som exempel kan valutahandlare ofta genomföra rollovers, mer tekniskt kända som tomtext swaps, för att förlänga värdetid för det som tidigare var en spotposition som ingicks en dag tidigare till det aktuella spotvärdesdatumet. Vissa detaljhandeln förmäklare (topplista med betrodda mäklare) kommer även att utföra dessa rollovers automatiskt för sina kunder på positioner som är öppna efter 17:00 EST. Å andra sidan skulle ett företag kunna önska att använda en valutaswap för säkringsändamål om de upptäckte att ett förväntat kassaflöde, som redan hade skyddats med ett direktkontrakt, skulle faktiskt försenas ytterligare en månad. I det här fallet skulle de helt enkelt kunna rulla ut sina befintliga kontraktsskydd i en månad. De skulle göra detta genom att godkänna en valutaswap där de stängde ut det befintliga avtalet om närmastid och sedan öppnade ett nytt för det önskade datumet en månad längre ut. Riskredovisning: Valutakurshandel på marginal har en hög risknivå och kan inte vara lämplig för alla investerare. Det finns möjlighet att du kan förlora mer än din första insättning. Den höga hävstångseffekten kan fungera mot dig såväl som för dig. Forex - FX BREAKING DOWN Forex - FX Forex-transaktioner sker antingen på plats eller framåt. Spot-transaktioner En spotavdelning är för omedelbar leverans, som definieras som två arbetsdagar för de flesta valutapar. Det stora undantaget är inköp eller försäljning av amerikanska dollar vs kanadensiska dollar, vilket avvecklas på en arbetsdag. Beräkningen av arbetsdagar utesluter lördagar, söndagar och helgdagar i någon av valutorna i det handlade paret. Under jul - och påsksäsongen kan vissa platsaffärer ta så lång tid som sex dagar att bosätta sig. Fonderna byts ut på avvecklingsdagen. inte transaktionsdagen. Amerikanska dollar är den mest omsatta valutan. Euron är den mest aktivt handlade motvalutan. följt av den japanska yenen, brittiska pundet och schweiziska francen. Marknadsförflyttningar drivs av en kombination av spekulation. särskilt på kort sikt ekonomisk styrka och tillväxt - och räntedifferenser. Framåtstransaktioner Varje valutakurshandel som avgörs för ett datum senare än spot anses vara en framåtgående. Priset beräknas genom att justera spotkursen för att räkna med skillnaden i räntor mellan de två valutorna. Antalet justering kallas framåtriktningar. Vidarepunkterna speglar endast räntedifferensen mellan två marknader. De är inte en prognos om hur spotmarknaden kommer att handla på ett datum i framtiden. En framåt är ett skräddarsyddat kontrakt: det kan vara för någon summa pengar och kan lösa på vilket datum som inte är en helg eller semester. Transaktioner med löptider längre än ett år är relativt ovanliga, men är möjliga. Som vid en spot-transaktion byts fonder ut på avvecklingsdagen. En framtid liknar en framåtriktad genom att den är för ett datum längre än spot, och priset har samma grund. Till skillnad från en forward, handlas det på en börs, och kan endast utföras för angivna mängder och datum. Med ett terminsavtal. köparen betalar en del av kontraktets värde framåt. Det värdet är mark-to-market dagligen, och köparen betalar eller betalar antingen pengar baserat på värdeförändringen. Futures används mest av spekulanter. och kontrakten är vanligtvis stängda före förfallodagen.